【2026年9月26日】目覚めた貴方のための投資メモ～日本株＆ドル円市場サマリー

1. 昨夜の海外市場＆ドル円の動き（サマリー）

ドル円：157.26（前日比：-1.55）
NYダウ：51,828.62（前日比：+478.64 pt / +0.93%）
S&P500：7,743.41（前日比：+39.28 pt / +0.51%）
NASDAQ100：30,608.13（前日比：+129.28 pt / +0.42%）
米10年債利回り：5.17%（前日比：-0.02%）

昨夜の動きを3行で解説：
・米長期金利の急騰一服と地政学リスク警戒の緩和を受け、NYダウが470ドル超上昇するなど主要株価指数が揃って反発
・金利高の一服に加え、過熱感からの週末ポジション調整が重なり、ドル売りが先行してドル円は157.26円へと急落
・株式市場では過度なインフレ懸念が後退してリスク選好が回復したものの、依然として高金利環境が続く中での選別物色が鮮明化

25日（金）の米国株式市場は、前日まで相場の重荷となっていた米長期金利の上昇ピッチが一服したことを好感し、主力株を中心に広範な買い戻しが優勢となりました。前日に一時5.2%台まで切り上がっていた米10年債利回りは5.17%へと低下。インフレ高止まりに伴う金融引き締めの長期化懸念が一旦落ち着いたことで、割高感が意識されていた大型ハイテク株からバリュー株まで自律反発の動きが広がりました。中東情勢を巡る過度な供給不安の後退から原油先物価格が下落に転じたことも、市場参加者のインフレ警戒感を和らげる材料として作用しています。

株式市場では、NYダウが前日比+478.64ドル（+0.93%）の51,828.62ドルと大幅反発を記録しました。S&P500やNASDAQ100も手堅く買いを集め、週末を控えたショートカバー（売り方の買い戻し）を巻き込みながらプラス圏を維持して取引を終了。物色内容としては、AI投資の持続可能性を巡る過度な悲観論が後退したハイテク主力銘柄に加え、設備投資需要の恩恵を受ける資本財セクターへの資金流入が目立ち、下値の堅牢さを印象づける相場展開となりました。

一方の為替市場では、米長期金利の低下を直接の引き金として、足元で積み上がっていたドル買い・円売りのポジション調整が加速しました。ドル円は一時157円の節目に迫る場面を見せ、前日比1.55円の円高・ドル安水準となる157.26円でニューヨーク市場の取引を終えています。ドルインデックスの反落とともに主要通貨全般に対してドル安が進む格好となりましたが、日米の実質金利差が急激に縮小したわけではなく、今回の円高進行は投機的なロングポジションの解消に伴うテクニカルな自律調整の側面が強い点には留意が必要です。

今週のグローバル市場を総括すると、AIデータセンター建設に伴う資金調達需要や国債増発リスクへの懸念から長期債利回りが跳ね上がり、株式市場のバリュエーション調整を強いる不安定な地合いが続きました。しかし、週末にかけては金利水準の天井感が意識されたことで値ごろ感からの押し目買いが入り、下値を切り上げる形で週の取引を終えています。

2. 本日の日本株（プライム）注目ポイント

シカゴ日経先物（CME）の動き：66,435.00（前日終値比 +760.00 / +1.16%）
シカゴ日経平均先物は66,435.00円と前日終値から大きく上昇して取引を終了しました。24日の東京現物市場終値（65,513.99円）を約900円上回る水準に達しており、週明け月曜日の東京市場はギャップアップでの寄り付きが強く意識される構図です。為替が円高方向に振れたものの、米株高と金利上昇の一服が海外投資家のリスク許容度を押し上げており、指数の上値を試す展開が期待されます。
今日の物色テーマ＆注目銘柄（プライム市場）：
週末の米株全面高とシカゴ先物の大幅高を受け、週明けの東京市場で資金の集中が想定されるセクターおよび代表銘柄を整理します。
- テーマ1：半導体・先端半導体製造装置
  - 背景・理由：米フィラデルフィア半導体株指数（SOX）の持ち直しと米長期金利の低下が、グロース株のディスカウント懸念を後退させています。先端ロジックや広帯域メモリ（HBM）を中心とするサプライチェーンの引き合いは旺盛であり、短期的な需給悪化で売られていた優良銘柄には機関投資家による見直し買いが入りやすい局面です。
  - 読者への示唆：足元のボラティリティは高いものの、構造的な需要トレンドに変化は見られません。急反発局面での飛びつき買いは避けつつ、押し目での段階的なエントリーが有効な戦術となります。
  - 注目銘柄：[8035] 東京エレクトロン、[6857] アドバンテスト
- テーマ2：重電設備・送配電インフラ
  - 背景・理由：生成AIの急激な浸透に伴う世界規模のデータセンター新設ラッシュにより、電力グリッドの増強と変電設備の更新が不可欠な課題となっています。大型変圧器や開閉装置などの基幹インフラを手掛ける重電・送配電インフラ企業は、長期にわたる受注残高の積み上がりと価格決定力の高さを背景に、極めて安定した収益拡大サイクルに入っています。
  - 読者への示唆：市況変動に左右されにくい構造的成長テーマであり、景気サイクル後退局面でもディフェンシブ性を発揮します。中長期のコア資産として下値での拾い集めが意識されます。
  - 注目銘柄：[6501] 日立製作所、[6503] 三菱電機
- テーマ3：大手金融・メガバンク
  - 背景・理由：週末の米金利低下は短期的な過熱調整にとどまり、5%台という歴史的高水準を維持しています。国内でも日銀による追加利上げ姿勢が維持される中、預貸金利ざやの改善や有価証券運用利回りの上昇など、ファンダメンタルズの構造的強化が続いています。
  - 読者への示唆：ドル安・円高の進行局面では一時的な売りが出やすいセクターですが、PBR改善要請や株主還元強化のモメンタムは強固です。急落局面は中期的なインカム・キャピタル両面を狙う好機となります。
  - 注目銘柄：[8306] 三菱UFJフィナンシャル・グループ、[8316] 三井住友フィナンシャルグループ

3. 本日予定されている重要イベント＆経済指標

※日本時間 2026年9月26日（土）のスケジュール

本日は主要な経済指標の発表予定はありません。

4. 本日の見通し＆まとめ

本日は土曜日のため主要市場は休場となりますが、金曜日の米主要3指数の反発とシカゴ先物の66,400円台への切り返しにより、週明け月曜日の東京株式市場は買い先行でスタートする蓋然性が極めて高い情勢です。

ドル円は急ピッチなポジション解消によって157円台前半まで水準を切り下げたものの、日米の実質金利差を踏まえれば一方的な円高トレンドへの転換とは判断しづらく、週明けは輸出関連株の下値を支える要因として作用する見通しです。当面は過度な金利懸念が後退したハイテク・成長株への買い戻しと、強固な受注残に裏付けられたインフラ関連株の選別物色を軸に、相場の底堅さを確認していく展開が想定されます。

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