【2026年10月28日】目覚めた貴方のための投資メモ～日本株＆ドル円市場サマリー

1. 昨夜の海外市場＆ドル円の動き（サマリー）

ドル円：157.94円（前日比：+1.11円）
NYダウ：52,377.57ドル（前日比：+15.99 pt / +0.03%）
S&P500：7,722.60（前日比：+45.83 pt / +0.60%）
NASDAQ100：29,651.44（前日比：+378.04 pt / +1.29%）
米10年債利回り：4.992%（前日比：+0.004%）

昨夜の動きを3行で解説：
・米経済指標の底堅さとハイテク主力株への買い戻しが相場を支え、米主要株価指数は揃って続伸
・米10年債利回りが節目目前の高水準で推移するなか、日米金利差の拡大観測からドル円は一時157円台後半へ急伸
・原油先物の反落でインフレ懸念が和らぐ一方、米大手テック企業の決算発表を控えて選別物色の色合いが強まる展開

昨夜の米国株式市場では、主要3指数が揃ってプラス圏で取引を終えました。とりわけハイテク比率の高いナスダック100指数が前日比+1.29%と力強い上昇を見せ、S&P500も続伸、NYダウは小幅ながらプラスを維持しました。相場を牽引したのは、生成AI関連企業を巡る大型IPO進展への期待感や、大手クラウド事業者による次世代半導体の調達意欲が改めて確認されたことです。前週まで広がっていたAI設備投資に伴う投資回収遅延懸念が後退し、キャッシュフロー創出力の高いメガキャップ（巨大テック銘柄）を中心に広範な買い戻しが入りました。

為替市場では、ドル円が 157.94円（前日比+1.11円の大幅な円安・ドル高）で着地しました。米9月耐久財受注速報値や米10月消費者信頼感指数などの経済指標が軒並み市場予想を上回る堅調な結果となり、米連邦準備制度理事会（FRB）による急ピッチな追加利下げ観測が後退しました。これに伴い米10年債利回りが 4.992% と心理的節目である5%手前の水準を維持し、実質金利差に着目したドル買い・円売りの勢いが加速しました。

商品市場では、中東を巡る地政学的リスクへの過度な警戒感が外交交渉の進展期待から和らぎ、WTI原油先物が一時心理的節目となる1バレル＝100ドルを割り込む場面が見られました。原油価格の急ピッチな調整はエネルギー主導のインフレ再燃リスクを緩和させたものの、米国景気そのものの底堅さが示されたことで、米長期金利の高止まりとドルの基調的な強さは維持されています。

本日の取引に活かせる視点として、金利が高水準で推移する局面においても「業績の裏付けと明確な構造的成長ストーリーを持つ半導体・インフラ株」には機関投資家の押し目買いがしっかりと入っている点が挙げられます。一方で、急激な円安進行は国内輸出企業の採算改善につながる半面、政府・日銀による為替介入への警戒ラインに再び接近している点には留意が必要です。

2. 本日の日本株（プライム）注目ポイント

シカゴ日経先物（CME）の動き：64,395.00（前日終値比 +1,555.00 / +2.47%）。本日の東京市場は、シカゴ先物の急伸にサヤ寄せする形で大幅なギャップアップ（上放れ）スタートとなる見通しです。直近の調整局面で積み上がっていた先物のショートポジション（空売り）が巻き戻される過程で、プライム市場全般に強い買い戻しが波及しやすい地合いとなっています。
今日の物色テーマ＆注目銘柄（プライム市場）：
昨夜の米国市場や市況を踏まえ、本日買われそうなテーマと代表的なプライム銘柄を挙げます。
- テーマ1：半導体・AIインフラ関連
  - 注目理由：米NASDAQ100の大幅反発とSOX指数構成銘柄の堅調な推移が追い風となります。また、為替が1ドル＝157円台後半へと円安に振れたことも、輸出売上比率の高い先端製造装置各社の採算期待を高めます。今週本格化する主要関連企業の決算発表を控え、先回り的な思惑買いを巻き込みやすい環境です。
  - 注目銘柄：[6857] アドバンテスト、[8035] 東京エレクトロン
- テーマ2：為替恩恵（円安メリット）大型輸出製造業
  - 注目理由：ドル円が前日比1円以上の上昇となり 157円台後半を回復したことで、中間決算期における企業側の想定為替レート（145〜150円前後）からの大幅な上振れによる業績上振れ余地が意識されます。北米市場比率の高い輸送用機器や産業機械セクターに見直し買いが入る公算が大きいと考えられます。
  - 注目銘柄：[7203] トヨタ自動車、[6301] コマツ

本日の東京株式市場は、シカゴ日経平均先物が 64,395.00円と急伸した流れを引き継ぎ、寄り付きから主力大型株を中心に全面高の様相を呈するとみられます。直近数営業日で指数が深押ししていた反動もあり、ファンド筋のショートカバーを伴うスピード感のある自律反発が想定されます。

セクター別の物色動向としては、米国テック株高の恩恵を直接受ける半導体・電子部品株が指数の牽引役となる見込みです。とりわけ本日は指数寄与度の高い半導体検査装置大手などの決算発表も控えており、業績ガイダンスの確認を見据えた資金流入が活発化しやすい局面です。

さらに、157円台後半まで進行した円安水準は、プライム市場の時価総額上位を占める自動車や建設機械などの輸出セクターにとって強力なバリュエーション支援材料となります。ただし、先物主導の急速な上昇局面では、寄り付き直後に指数の買いが一巡した後の戻り売り圧力や、現物市場における実需買いの持続性が試されるため、前場中盤以降の商いの厚みを慎重に見極める必要があります。

3. 本日予定されている重要イベント＆経済指標

※日本時間で本日発表される、ドル円・日本株に影響を与える主な予定を時系列で記載します。

09:30 豪・7-9月期消費者物価指数（CPI）（注目度：高）
20:00 米・MBA住宅ローン申請指数（注目度：中）
23:30 米・EIA週間原油在庫（注目度：中）
取引時間中〜引け後 国内プライム主要企業の四半期決算発表（[6857] アドバンテスト、[6501] 日立製作所など）（注目度：高）

本日のアジア時間において市場の関心を集めるのが、日本時間9時30分に発表される豪7-9月期消費者物価指数（CPI）です。資源国通貨である豪ドルの急変はクロス円全体を通じてドル円市場にも短期的な振れ幅をもたらす可能性があり、朝方の為替動向には注意を払う必要があります。

海外時間帯では、米国の住宅需要動向を映すMBA住宅ローン申請指数や、直近で軟化を見せている原油市場の需給バランスを把握する上で欠かせないEIA週間原油在庫の発表が控えています。原油価格の動向はインフレ見通しや米長期金利の推移に直結するため、夜間の先物・為替取引における重要なチェックポイントとなります。

また国内市場においては、3月期決算企業の中間決算発表が本格化します。本日はプライム市場の代表銘柄であるアドバンテストや日立製作所などが業績開示を予定しており、これら主力銘柄の受注動向や通期見通しの修正有無が、明日以降の日本株市場全体のモメンタムを占う試金石となる見通しです。

4. 本日の見通し＆まとめ

本日のドル円は157円台半ばから158円台前半での底堅い値動きが想定される一方、158円台接近に伴う本邦通貨当局による口先介入への警戒感が上値を抑える要因となり得ます。日本株はシカゴ先物の急伸を背景に寄り付きから 64,000円台回復を試す強い買い先行のスタートが見込まれますが、寄り付き一巡後は今晩以降に控える海外の重要イベントや主力企業の決算発表を見極めたい持ち高調整の売り買いが交錯する展開が予想されます。

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